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Im Podcast Aus dem Cafésatz spricht Zsolt Janos über tägliche Entwicklungen an den Kapitalmärkten. Komplexe Zusammenhänge werden klar, nachvollziehbar und mit langjähriger Erfahrung auf den Punkt gebracht.
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18.11.2025
Immer mehr Investoren merken wie wichtig die Liquidität für ihre Exit Frage ist
LINK zum Talk: https://youtu.be/0AxEV6AiFq4
Viele sprechen höflich davon, dass einige Bereiche „ausgetrocknet“ seien… doch die Realität ist deutlicher: Die Verunsicherung unter Geldgebern ist zurück, Finanzierungsbedingungen werden härter, und die Preise für Liquidität steigen massiv.
In genau solchen Phasen trennt sich der Markt – und es zeigt sich, wer vorbereitet ist. Einer, der diese Situation seit Jahrzehnten meistert, ist Warren Buffett: Liquidität halten, wenn andere sie nicht mehr haben. Und genau das wird gerade wieder zur erfolgskritischen Strategie – vor allem mit Blick auf die Frage, wie man aus Investments sauber aussteigen kann.
Bleibt dran – wir schauen heute darauf, warum Liquidität plötzlich wieder König ist und welche Chancen sich daraus ergeben.
Die im Podcast besprochenen Inhalte dienen NUR zu allgemeinen Informationszwecken und stellen unter keinen Umständen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Anlagen dar und sind somit keine Anlageberatung. Der Vortragende kann das Risikoprofil und die finanzielle Situation einzelner Zuhörer nicht einschätzen. Wer sich aufgrund des im Podcast Besprochenem zum Kauf oder Verkauf von Anlageprodukten / Vermögenswerten entscheidet, tut diese aus eigener Entscheidung und auf eigene Gefahr. Der Vortragende kann daher keine Haftung übernehmen, wenn Sie aufgrund des im Podcast Gesagtem eigene Anlageentscheidungen treffen und dadurch Verluste erleiden.
Zusammenfassung
Liquidität im Fokus: Immer mehr Investoren merken, wie wichtig sie für den Exit ist
Die aktuelle Marktlage sorgt für Verunsicherung unter Investoren. Im Mittelpunkt stehen dabei zwei Themen: Kapitalbewegungen außerhalb des Bankensystems und die Frage nach der eigenen Liquidität. Zsolt Janos beleuchtet in diesem Beitrag, warum Liquidität gerade jetzt so entscheidend ist.
Nvidia und das Jahresende: Ein entscheidender Moment
Die Zahlen von Nvidia spielen eine zentrale Rolle für die weitere Entwicklung bis zum Jahresende. Mit nur noch 26 Handelstagen bis zum Jahresende neigen große Vermögensverwalter dazu, Gewinne abzusichern, anstatt große Risiken einzugehen. Dies führt zu sinkenden Handelsvolumen und einer stärkeren Fokussierung auf Sicherheit.
„Wenn man seinen Kunden zeigen will, dass die Jahresperformance in selbst so einem Jahr wie im heurigen Jahr sehr gut war, dann gehen sehr, sehr viele eher stärker raus, als hier noch zu große Risiken einzugehen.“
Stop-Marken: Kein Allheilmittel
Die Frage nach dem idealen Zeitpunkt für Stop-Marken ist komplex. Rückblickend lässt sich immer sagen, wo der perfekte Stopppunkt gewesen wäre. Jedoch ist es in der Realität schwer vorherzusagen, wie sich der Markt entwickeln wird. Daher sind Stop-Marken kein Allheilmittel.
Wenn es zu einem Crash kommt, wäre es ideal gewesen, den Stopp möglichst hoch zu setzen. Bei normalen Marktbewegungen hingegen sollten Stopps tiefer liegen, um nicht unnötig ausgestoppt zu werden.
Kapitalbewegungen außerhalb des Bankensystems: Die tickende Bombe?
Immer mehr Kapital fließt in den Private Credit und Private Equity Markt. Das Problem: Der Einstieg ist oft einfach, der Ausstieg jedoch schwierig. Es gibt Schätzungen, dass sich rund 1,7 Billionen Dollar in risikoreichen Vehikeln in diesem Markt befinden, was eine tickende Bombe darstellen könnte.
Diese illiquiden Märkte werden oft an spezielle Berufsgruppen wie Ärzte verkauft, die die komplexen Zusammenhänge nicht vollständig verstehen. Die Frage ist, wie viel Liquidität diese Zielgruppen haben, um alles aufzunehmen.
Liquiditätsprobleme und Warren Buffett
Die Liquiditätsproblematik, insbesondere in den USA, verschärft sich. Die US-Notenbank musste bereits eingreifen, indem sie die Senkung der Bilanz (Quantitative Tightening) stoppte, um das System liquide zu halten.
Warren Buffett, bekannt dafür, immer auf Cash zu sitzen, profitiert von dieser Situation. In Zeiten knapper Liquidität ist Cash besonders wertvoll, und Buffett kann lukrative Deals eingehen.
Kryptomärkte und Michael Saylor
Kryptomärkte reagieren sehr empfindlich auf Veränderungen in der Liquidität und dem Risikoappetit. Ein besonderer Fokus liegt auf Michael Saylor, der unter Druck steht, neue Liquidität für Bitcoin-Käufe zu generieren. Sein Unternehmen wird als Schneeballsystem gesehen, das darauf angewiesen ist, immer neue Investoren zu finden.
AI-Investitionen: Vom Hype zur Verunsicherung
Die Euphorie um AI-Investitionen, die oft über Anleihen finanziert werden, lässt nach. Während Meta noch gefeiert wurde, als sie ein großes Anleihenpaket auflegten, reagierte der Markt auf Amazons Ankündigung einer ähnlichen Maßnahme mit Verunsicherung.
Die Frage, wer mit der AI-Infrastruktur tatsächlich Geld verdient, rückt immer stärker in den Vordergrund. Michael Burry kritisiert, dass die Lebensdauer der Chips zu optimistisch angesetzt wird, was die Berechnungen verzerrt.
Das Interesse an Credit Default Swaps (CDS)
Das gestiegene Interesse an Credit Default Swaps (CDS) zeigt die wachsende Sorge um Kreditausfälle. Obwohl Privatanleger derzeit kaum direkten Zugang zu CDS haben, ist es wahrscheinlich, dass die Finanzindustrie entsprechende Produkte entwickeln wird, um die Nachfrage zu bedienen.
Weltraumtechnologie: SpaceX vs. Blue Origin
Auch die Weltraumtechnologie rückt in den Fokus der Investoren. Neben SpaceX gibt es mit Blue Origin und Virgin Galactic zwei weitere Player. Während Virgin Galactic bereits börsennotiert ist, sind SpaceX und Blue Origin noch im Private Equity Markt angesiedelt. Die Performance von Virgin Galactic zeigt jedoch, dass auch hier Vorsicht geboten ist.
Fazit: Liquidität ist Trumpf
Die aktuelle Marktlage zeigt deutlich, wie wichtig Liquidität für Investoren ist. Egal ob im Private Credit Markt, bei Kryptowährungen oder bei AI-Investitionen: Wer liquide ist, kann Chancen nutzen und Risiken minimieren. Die kommenden Wochen und Monate werden zeigen, wie sich die Märkte entwickeln. Die Reaktion auf die Zahlen von Nvidia wird ein wichtiger Indikator sein.
Sie möchten Ihre Vermögensstrategie optimieren und sicherstellen, dass Sie in jeder Marktlage liquide bleiben? Kontaktieren Sie uns für eine individuelle Vermögensberatung:
