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Im Podcast Aus dem Cafésatz spricht Zsolt Janos über tägliche Entwicklungen an den Kapitalmärkten. Komplexe Zusammenhänge werden klar, nachvollziehbar und mit langjähriger Erfahrung auf den Punkt gebracht.
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17.12.2025
Auch der Silberpreis wird stark von den Finanzprodukten beeinflusst
Wir hören oft, die Welt habe sich radikal verändert. Wir sprechen von Disruption, von völlig neuen Märkten und einer globalisierten Wirtschaft, die nach neuen Regeln spielt. Aber blicken wir einmal hinter die glitzernden Fassaden der Börsenkurse: Hat sich an der grundlegenden Gleichung von industriellem Angebot und realer Nachfrage wirklich etwas geändert? Oder erleben wir in Wahrheit etwas ganz anderes? Während die Produktion von echten Gütern – von Stahl bis Mikrochips – immer noch den alten physikalischen Gesetzen folgt, hat die Finanzindustrie ein Paralleluniversum erschaffen. Ein Universum aus immer komplexeren Papierprodukten, Derivaten und Zertifikaten. Heute analysieren wir, wie die Finanzwelt meisterhaft darin geworden ist, die passenden Storys zu diesen Produkten zu schreiben. Wir sprechen darüber, wie künstliche Hype-Wellen erzeugt werden, um den Fokus von der stagnierenden Realwirtschaft auf das endlose Wachstum digitaler Zahlenkolonnen zu lenken.
Die im Podcast besprochenen Inhalte dienen NUR zu allgemeinen Informationszwecken und stellen unter keinen Umständen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Anlagen dar und sind somit keine Anlageberatung. Der Vortragende kann das Risikoprofil und die finanzielle Situation einzelner Zuhörer nicht einschätzen. Wer sich aufgrund des im Podcast Besprochenem zum Kauf oder Verkauf von Anlageprodukten / Vermögenswerten entscheidet, tut diese aus eigener Entscheidung und auf eigene Gefahr. Der Vortragende kann daher keine Haftung übernehmen, wenn Sie aufgrund des im Podcast Gesagtem eigene Anlageentscheidungen treffen und dadurch Verluste erleiden.
Zusammenfassung
Silbermarkt im Fokus: Wie Finanzprodukte den Preis beeinflussen
In diesem Beitrag beleuchten wir, wie stark der Silberpreis von Finanzprodukten beeinflusst wird. Basierend auf den Erkenntnissen von Zsolt Janos analysieren wir die komplexen Zusammenhänge und geben Ihnen wertvolle Einblicke für Ihre Anlageentscheidungen.
Technische Analysen und sichere Wetten – Vorsicht ist geboten
Zsolt Janos rät davon ab, sich blind auf technische Analysen und vermeintlich sichere Wetten zu verlassen. Stattdessen sollte man den Silbermarkt als einen von vielen Bereichen im Portfolio betrachten und den Anteil entsprechend der eigenen Risikobereitschaft und langfristigen Ziele festlegen.
„Die Überlegungen, wenn einzelne Bereiche ich zerlege, die sollten maximal dazu führen, dass entschieden wird, wie viel Prozent im Portfolio in diesem jeweiligen Segment ist…“
Silber: Ein kleinerer Markt mit größerer Anfälligkeit für Manipulation
Der Silbermarkt ist deutlich kleiner als der Goldmarkt und daher anfälliger für Manipulationen. Ein prominentes Beispiel ist JP Morgan, die über Jahre hinweg den Markt beeinflusst haben.
Der Fall JP Morgan: Marktmanipulation und Konsequenzen
JP Morgan wurde von den Aufsichtsbehörden für Marktmanipulationen im Silbermarkt zur Rechenschaft gezogen und musste im Jahr 2020 eine Strafe von 920 Millionen Dollar zahlen. Diese Strafe setzte sich zusammen aus:
- 436 Millionen Dollar Bußgeld
- 312 Millionen Dollar Schadenswiedergutmachung
- 170 Millionen Dollar Rückzahlung ungerechtfertigter Gewinne
Trotz dieser Strafe wurde JP Morgan auch im Jahr 2024 erneut zu einer Zahlung von 350 Millionen Dollar verurteilt, da die Überwachung der Händler nicht ausreichend war, um interne Manipulationen zu verhindern. Im November 2025 droht eine weitere Strafe wegen Verstößen gegen die Geldwäsche-Richtlinien.
Die Aufsichtsbehörden achten verstärkt auf solche Praktiken und verhängen empfindliche Strafen, um die Einhaltung der Regeln zu gewährleisten. Dies betrifft auch Anleger, die möglicherweise mit zusätzlichen Fragen und Nachweisen bei Transaktionen konfrontiert werden.
Spoofing: Eine verbotene Methode zur Marktbeeinflussung
JP Morgan nutzte unter anderem die Methode des Spoofing, um Marktteilnehmer zu täuschen. Dabei werden große Kauf- oder Verkaufspositionen vorgetäuscht, um den Markt in eine bestimmte Richtung zu lenken. Kurz vor der Ausführung werden diese Orders jedoch zurückgezogen, was zu einer falschen Einschätzung der Marktlage führt.
Industrielle Nachfrage und das Defizit im Silbermarkt
Obwohl die industrielle Nachfrage nach Silber schwanken kann, besteht seit Jahren ein Defizit von etwa 140 Millionen Unzen pro Jahr. Dieses Defizit hat die Finanzindustrie auf den Plan gerufen und zu einer Vielzahl von Finanzprodukten geführt.
ETFs, ETCs und ETPs: Die Rolle der Finanzindustrie
Die Finanzindustrie bietet eine Vielzahl von Produkten an, um am Silbermarkt zu partizipieren. Dazu gehören ETFs (in Europa nicht verfügbar), ETCs und ETPs. Zsolt Janos betont, dass es sich bei diesen Produkten in erster Linie um Papierprodukte handelt. Anleger kaufen ein Versprechen, und die Bonität des Emittenten ist von entscheidender Bedeutung.
ETFs verzeichnen oft hohe Zuflüsse, insbesondere wenn die Kurse steigen. Umgekehrt kommt es zu Abflüssen, wenn die Kurse korrigieren. Dies kann zu einer erhöhten Volatilität des Silberpreises führen.
Stimmungsinvestments und ihre Auswirkungen
Die Stimmung der Anleger hat einen erheblichen Einfluss auf den Silberpreis. In Jahren mit negativer Stimmung kann das industrielle Defizit durch Abflüsse aus ETFs vollständig ausgeglichen werden. Dies zeigt, wie stark der Silbermarkt von der Finanzindustrie und den Emotionen der Anleger beeinflusst wird.
Wichtige Termine und Entwicklungen im Jahr 2025
Im Jahr 2025 stehen einige wichtige Termine und Entwicklungen an, die den Silberpreis beeinflussen könnten:
- Neue Exportkontrollen in China (Januar)
- Lieferpflichten von JP Morgan
- Liefertermine auf der COMEX (Februar/März)
Es ist ratsam, diese Entwicklungen im Auge zu behalten, um fundierte Anlageentscheidungen treffen zu können.
Fazit
Der Silberpreis wird stark von Finanzprodukten und der Stimmung der Anleger beeinflusst. Es ist wichtig, die komplexen Zusammenhänge zu verstehen und die Risiken entsprechend zu berücksichtigen. Eine breite Diversifizierung des Portfolios und eine langfristige Anlagestrategie sind entscheidend für den Erfolg.
„Und das muss ich als Anleger für mich zuordnen und richtig bewerten in meinem Portfolio. Dann kann ich nicht so stark überrascht werden.“
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