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Das viele hin und her führt dazu, daß die Märkte den aktuellen Meldungen nicht mehr glauben und ganz klar sich die angenehmere Version suchen. Das ist wieder TACO. Trump warnt zwar, daß das jetzt sicher ganz anders sein wird und daß es jetzt aber keinen Zurück geben wird, aber die Märkte glauben das nicht... wir werden es sehen...

Die entweder oder Frage ist wieder mal aufgetaucht. ETF oder aktiv gemanagte Fonds. Die Zusammenfassung vorweggenommen, ist für mich die sowohl als auch Antwort deutlich passender. In dieser Folge zerlege ich einige Gedanken, die Zeigen daß es auch in der entweder oder Frage keine Ertragsgarantien gibt und nur die Kosten zu betrachten zu wenig sein kann.

Im Windschatten der Zoll Diskussion mausert sich NVIDIA über die 4 BIL US$ Börsenkapitalisierungswert. Überholt damit Microsoft als bis jetzt teuerstes Unternehmen. Beide sind sehr stark im KI-Bereich positioniert. Die KI-Story wächst immer stärker und immer niederschwelliger in unser Leben hinein. Damit richtig umzugehen ist nicht mehr nur die Herausforderung für die Ältere Generation, sondern ganz entscheidend für Eltern, die die Kinder auf eine Zukunft mit diesen neuen und noch weiteren Tools, die wir noch nicht kennen vorzubereiten.

Es ist klar sichtbar, daß die Märkte immer weniger auf Trumps Aktivitäten reagieren. Auch wir müssen als unfreiwillige Komparsen nicht an diesem Schaustück teilnehmen. Aus der Distanz beobachtend, bei einem guten Café auswertend, können wir die stabilen Strategien verfolgen. Die Prognose Freiheit führt dazu daß wir wenig kurzfriste Wetten eingehen müssen. Möglicheierweise ist das auch schon eine Wette, daß wir entscheiden haben auf kurzfristige Zuckungen nicht reagieren zu wollen. Wir werden es sehn, im Nachhinein sind wir dann wie immer schlauer.

Die Tage in der Golfwelt habe wieder mal viel mehr Parallelen für die aktuellen Entwicklungen aufgezeigt, als ich es mir vorher gedacht habe. Gute Entscheidungen treffen ist da wie dort das Ziel. Entscheiden, die Konsequenzen akzeptieren und auf jeden Fall daraus lernen, denn es steht recht bald die nächste Entscheidung an. Bei der Zusammenstellung und laufenden Optimierung des Portfolios haben wir die gleichen Fragestellungen. Das große Ganze im Blick zu behalten und kurzfristige Zwischenrufe für sich richtig zuordnen ist auch eine entscheidende Parallele.

Nach dem 1. HJ ist es wieder mal an der Zeit sich in Ruhe und vor allem losgelöst von den Tagesgeräuschen Gedanken über einzelne relevante Themen fürs Portfolio zu machen. Die Trump Geräusche haben bis jetzt deutlich weniger Schaden angerichtet, als so die Tagesthemen erahnen lassen. Die wichtigen Basiselemente der globalen Wirtschaft sind stabil.

Ich denke, daß da so mancher, ich auf jeden Fall gerne eine kleine Maus gewesen wäre, um die Sitzung mit Trump vor der Abstimmung erleben zu dürfen. Er dürfte seine Überzeugungsarbeit nicht mit Blumen erreicht haben.... wie auch immer, die Gegner aus den eigenen Reihen waren dann gestern spontan überzeugt und haben dem großen Bill zugestimmt. Sein Wunsch geht nun in Erfüllung, er kann heute am 4.7. unterzeichnen.

Die Märkte suchen immer wieder Orientierung bei unsicheren Fragestellungen. So auch in der Farge der möglichen Zölle ab 9.Juli. Die Vereinbarung mit einem "vernünftigen Staat" Vietnam bringt eine neue Basis? die 20% plus könnte die Basis für andere Länder sein?  Noch haben die meisten Firmen die möglichen Zölle nicht an die Konsumenten weitergegeben, in der Hoffnung, daß diese doch nicht so wie angedroht kommen werden. Was aber wenn doch?

Seit 20. Januar reiben wir uns die Augen, weil die "übliche" Ankommzeit in die neue Position von Trump nicht genutzt wurde, sondern schon ab dem ersten Tag gleich alles aufgewirbelt wurde, was nur möglich war. Selbst solche Themen die eigentlich nicht aufzwirbeln gewesen wären. Die Frage ist, was davon bleiben wird, aber es ist jetzt schon sichtbar daß sich sehr viel ändern wird. Wie immer sowohl zum Schlechten aber auch zum Guten, je nachdem wer wo steht und wie dann von den Entwicklungen betroffen sein wird. Wenn wie eine größere Sichtweise einnehmen und 2026 auch schon ins Bild holen, dann wird ein anderes Drehbuch erkennbar. Ob das alles so aufgeht wie sich den Ultra konservative Denkschule sich das ausgedacht hat, das ist eine ganz andere Frage und liegt stückweit an der restlichen Welt.