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Im Podcast Aus dem Cafésatz spricht Zsolt Janos über tägliche Entwicklungen an den Kapitalmärkten. Komplexe Zusammenhänge werden klar, nachvollziehbar und mit langjähriger Erfahrung auf den Punkt gebracht.
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16.01.2026
War Trumps Move Bluff, Verrat oder Strategie?
"Locked and loaded" – so beschrieb Trump die Einsatzbereitschaft der USA zu Beginn der Woche. Doch am Mittwochabend die Kehrtwende: Trump zieht die rhetorische Notbremse, während das Pentagon gleichzeitig Schlagpläne für Atomanlagen und ballistische Ziele finalisiert. Was ist in diesen 48 Stunden passiert? War es der Widerstand der eigenen Militärberater oder ein gezieltes Täuschungsmanöver, um Teheran in Sicherheit zu wiegen?
Die im Podcast besprochenen Inhalte dienen NUR zu allgemeinen Informationszwecken und stellen unter keinen Umständen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Anlagen dar und sind somit keine Anlageberatung. Der Vortragende kann das Risikoprofil und die finanzielle Situation einzelner Zuhörer nicht einschätzen. Wer sich aufgrund des im Podcast Besprochenem zum Kauf oder Verkauf von Anlageprodukten / Vermögenswerten entscheidet, tut diese aus eigener Entscheidung und auf eigene Gefahr. Der Vortragende kann daher keine Haftung übernehmen, wenn Sie aufgrund des im Podcast Gesagtem eigene Anlageentscheidungen treffen und dadurch Verluste erleiden.
Zusammenfassung
War Trumps Move Bluff, Verrat oder Strategie?
Was steckt wirklich hinter den jüngsten Aktionen von Donald Trump? War es ein Bluff, ein cleverer Schachzug oder Teil einer umfassenderen Strategie im Umgang mit dem Iran? Zsolt Janos analysiert die aktuelle Situation und ihre Auswirkungen auf die Kapitalmärkte.
Die Iran-Strategie: Aufgeschoben, aber nicht aufgehoben?
Es scheint, dass ein direkter Angriff auf den Iran vorerst vom Tisch ist. Allerdings deutet vieles darauf hin, dass dies nur eine Frage der Zeit ist. Die USA benötigen Zeit, um die notwendige Infrastruktur für präzise Angriffe aufzubauen. Berichte deuten darauf hin, dass Trump den Angriff in letzter Minute abgeblasen hat, möglicherweise aufgrund des Widerstands von Verbündeten in der Region, insbesondere der Golfstaaten.
Interessant ist auch die Beobachtung des Flugverkehrs. Vor dem erwarteten Angriff waren die Lufträume über dem Iran leer, während Flugzeuge das Gebiet weiträumig umflogen. Gleichzeitig wurden zwei Flugzeuge aus China im Konvoi beobachtet, die möglicherweise militärisches Material transportierten.
Trumps Unberechenbarkeit und die Börsen
Trump agiert oft unberechenbar, und es ist schwer, ihm zu trauen. Er bevorzugt es, Militärschläge am Wochenende durchzuführen, wenn die Börsen geschlossen sind. So kann er am Montag einen Erfolg verkünden, ohne dass die Märkte sofort reagieren. Es scheint, dass er die Marktentwicklung genau beobachtet, da er und seine Wählerschaft stark investiert sind. Steigende Anleihezinsen könnten ihn jedoch zum Einlenken bewegen.
Katar als Drehscheibe im Ölgeschäft
Eine interessante Randnotiz betrifft die Rolle von Katar im Zusammenhang mit dem venezolanischen Öl. Die Erlöse aus dem Verkauf des von den USA beschlagnahmten Öls werden nicht in amerikanischen Banken gelagert, sondern in Katar. Die Gründe dafür sind unklar, aber es bleibt ein spannendes Detail.
Banken und BlackRock: Zahlen und Fakten
Die Ergebnisse der großen Banken waren solide, lösten aber keine Euphorie aus. BlackRock hingegen setzt seinen Wachstumskurs fort und verwaltet mittlerweile unglaubliche 14 Billionen Dollar. Zum Vergleich: Nach der Finanzkrise waren es erst 3-5 Billionen Dollar.
Der breite Markt im Aufwind
Seit Jahresbeginn entwickelt sich der breite Markt (Russell 2000) deutlich stärker als der Standard & Poor's Index. Der Russell 2000 performte um 9 Prozent besser. Eine ähnliche Stärkeentwicklung gab es zuletzt 2017, 2013 und 2008. Dies deutet auf eine starke Wirtschaftserwartung im amerikanischen System hin.
Sektorenrotation und Portfolio-Diversifikation
Die derzeitigen Sektorenrotationen sind extrem schnell, was es schwierig macht, darauf zu reagieren. Daher ist es ratsam, auf ein breit aufgestelltes Portfolio zu setzen, um von den verschiedenen Trends profitieren zu können, ohne ihnen hinterherlaufen zu müssen.
Der AI-Sektor: Investitionswelle oder nachhaltiges Wachstum?
Der AI-Sektor wird weiterhin von einer Investitionswelle getrieben. Unternehmen investieren hohe Summen in Infrastruktur, was die Nachfrage nach Chips und Datencentern ankurbelt. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass diese Investitionen sich auch refinanzieren müssen. Die großen Hyperscaler investieren etwa 20 Prozent ihres Umsatzes in CapEx. Die Frage ist, wann und wie sich diese Investitionen auszahlen werden.
Unternehmen wie Meta könnten unter Druck geraten, während Microsoft von seiner Beteiligung an OpenAI profitiert. Google und Alphabet können sich AI als Add-on leisten, da ihr Basisgeschäftsmodell solide ist.
ASML und Nvidia: Eine interessante Konstellation
ASML, ein europäisches Unternehmen, hat eine Börsenkapitalisierung von 500 Milliarden Dollar erreicht. Nvidia ist neunmal so groß wie ASML, obwohl ASML die Maschinen für die Chip-Produktion von Taiwan Semiconductor liefert, die wiederum Chips für Nvidia herstellt. Die Investitionswelle von Nvidia treibt also indirekt auch ASML an.
Jay Powell als Popstar der Kleinanleger
Jay Powell, der Chef der US-Notenbank, wird von vielen Kleinanlegern bewundert, da er den Angriffen von Trump standhält. Es gibt sogar Wettplattformen, auf denen Anleger auf seine Aussagen und Formulierungen wetten.
Russland und die Folgen eines möglichen Friedens
Europa beginnt, die Schattenflotten von Putin zu blockieren, was Russland wirtschaftlich stark trifft. Das russische Öl wird bereits unter 40 Dollar gehandelt. Ein möglicher Frieden in der Ukraine könnte in Russland zu wirtschaftlichen Problemen führen, da die Kriegsmaschinerie nicht mehr benötigt würde und Unternehmen, die von staatlichen Krediten profitiert haben, in Schwierigkeiten geraten könnten. Dies könnte zu Konkursen und sozialer Unruhe führen.
Ausblick auf Silber und Rohstoffe
Nächste Woche wird Zsolt Janos die Entwicklung von Silber und Rohstoffen analysieren und beleuchten, welche Faktoren die spekulative Seite des Silbermarktes beeinflussen könnten.
Fazit
Die Kapitalmärkte sind von vielen Faktoren beeinflusst, von politischen Entscheidungen über technologische Entwicklungen bis hin zu geopolitischen Risiken. Eine fundierte Analyse und eine breite Diversifikation sind entscheidend, um erfolgreich zu sein.
Hinweis: Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.
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