Podcast
Im Podcast Aus dem Cafésatz spricht Zsolt Janos über tägliche Entwicklungen an den Kapitalmärkten. Komplexe Zusammenhänge werden klar, nachvollziehbar und mit langjähriger Erfahrung auf den Punkt gebracht.
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30.10.2025
Die Tech Fantasie trägt die Märkte
Die wohl stärkste Woche des Quartals steht bevor – mit gleich mehreren Highlights: Die Meetings der Zentralbanken und die Handelsgespräche in Asien sorgen für Bewegung. Doch im Mittelpunkt stehen die Quartalsmeldungen der S&P-Unternehmen: Rund 43 Prozent legen in dieser Woche ihre Zahlen vor. Das sind zwar die Ergebnisse der Vergangenheit – entscheidend werden aber, wie so oft, die Ausblicke sein. Denn sie zeigen, wohin die Reise für die Märkte wirklich geht.
Die im Podcast besprochenen Inhalte dienen NUR zu allgemeinen Informationszwecken und stellen unter keinen Umständen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Anlagen dar und sind somit keine Anlageberatung. Der Vortragende kann das Risikoprofil und die finanzielle Situation einzelner Zuhörer nicht einschätzen. Wer sich aufgrund des im Podcast Besprochenem zum Kauf oder Verkauf von Anlageprodukten / Vermögenswerten entscheidet, tut diese aus eigener Entscheidung und auf eigene Gefahr. Der Vortragende kann daher keine Haftung übernehmen, wenn Sie aufgrund des im Podcast Gesagtem eigene Anlageentscheidungen treffen und dadurch Verluste erleiden.
Zusammenfassung
Die Tech-Fantasie trägt die Märkte: Ein Blick auf KI, Zinsen und Unternehmenszahlen (Österreich/Deutschland)
Starkes Wachstum trotz erwarteter Zinssenkungen
Die US-Wirtschaft zeigt weiterhin ein beeindruckendes Wachstum von rund 3,9 Prozent. Dies deutet nicht auf eine unmittelbar bevorstehende Rezession hin. Dennoch erwarten die Marktteilnehmer, dass die amerikanische Notenbank (FED) die Zinsen im laufenden Jahr noch zweimal senken wird, möglicherweise sogar schon bei der ersten Sitzung im nächsten Jahr. Diese Diskrepanz zwischen starkem Wachstum und erwarteten Zinssenkungen sorgt für eine bullische Stimmung an den Märkten.
Unternehmensmeldungen im Fokus
Diese Woche ist entscheidend, da 43 Prozent der Unternehmen im Standard Poor's Index ihre Ergebnisse veröffentlichen. Dies ist die intensivste Berichtswoche des Jahres. Zusätzlich beeinflussen Geräusche aus Asien von Konferenzen und Notenbanksitzungen die Marktstimmung. Besonders im Blickpunkt steht der mögliche Kompromiss zwischen China und den USA im Fentanyl-Streit, der sich positiv auf die Märkte auswirken könnte.
KI-Boom: Nvidia kratzt an der 5 Billionen Dollar Marke
Die Künstliche Intelligenz (KI) dominiert weiterhin die Schlagzeilen. Ein beeindruckendes Beispiel ist der Aufstieg von Nvidia. Vor drei Jahren lag die Börsenkapitalisierung von Nvidia, Broadcom und AMD zusammen bei 600 Milliarden Dollar. Heute beträgt sie fast 7 Billionen Dollar – eine mehr als Verzehnfachung! Nvidia selbst kratzt mittlerweile an der 5 Billionen Dollar Marke. Morgan Stanley hat ermittelt, dass 41 Unternehmen im Standard Poor's 500 Index, die KI-nahe Dienstleistungen oder Produkte anbieten, derzeit 47 Prozent der Börsenkapitalisierung des Index ausmachen. Kooperationen wie die von Nvidia mit Nokia befeuern diesen Trend weiter.
Die Schattenseite der Tech-Euphorie: Warnsignale von Cathie Wood
Trotz der Euphorie gibt es auch Warnsignale. Die Wertpapierkreditaufnahme in den USA hat mit 1,2 Billionen Dollar ein Rekordhoch erreicht und übersteigt damit sogar die Summe aller Kreditkartenkredite. Selbst Cathie Wood, bekannt für ihren ARK Innovation Fund, mahnt zur Vorsicht und spricht von der Notwendigkeit eines „Realitätschecks“. Viele Anleger agieren nervös und spekulativ, was das Risiko einer Marktkorrektur erhöht.
KI-Integration in Geschäftsmodelle
Unternehmen wie Walmart steigern ihren Umsatz und ihre Rentabilität durch den Einsatz von KI, ohne ihr Personal aufzustocken. Dies zeigt, dass KI nicht nur Hype ist, sondern auch zu realen Effizienzsteigerungen führt. Die Integration von KI in bestehende Geschäftsmodelle, wie die Kooperation von PayPal mit OpenAI zur Erleichterung von Zahlungen in ChatGPT, treibt die Entwicklung weiter voran.
Der Supercomputer von AMD
AMD wird gemeinsam mit einem Ministerium einen Supercomputer aufbauen. Diese Nachricht unterstreicht die Bedeutung von KI-Infrastruktur und zeigt, dass die KI-Thematik weiterhin die Märkte dominieren wird. Seit Anfang Juni wurden bereits 821 Milliarden Dollar in KI-Infrastruktur investiert.
Fazit: Zwischen Tech-Fantasie und Realität
Die Tech-Fantasie, insbesondere im Bereich der KI, treibt die Märkte derzeit an. Es ist wichtig, die Chancen zu nutzen, aber auch die Risiken im Auge zu behalten. Die hohe Wertpapierkreditaufnahme und die Mahnungen zur Vorsicht sollten nicht ignoriert werden. Eine sorgfältige Analyse der Unternehmenszahlen und eine realistische Einschätzung der zukünftigen Entwicklung sind entscheidend für erfolgreiche Investitionen.
