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Im Podcast Aus dem Cafésatz spricht Zsolt Janos über tägliche Entwicklungen an den Kapitalmärkten. Komplexe Zusammenhänge werden klar, nachvollziehbar und mit langjähriger Erfahrung auf den Punkt gebracht.
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29.10.2025
Die Märkte wollen in dieser intensiven Woche alles nur positiv interpretieren
Wir sind mitten in der intensivsten Woche an den Märkten!
Die Stimmung könnte kaum euphorischer sein – Anleger wollen nur noch positive Signale sehen, und genau das bekommen sie auch.
Notenbanken stehen im Fokus, in Asien laufen die Handelsgespräche auf Hochtouren, und die Quartalszahlen der Unternehmen überraschen mit starken Margen.
Alles scheint auf Grün zu stehen – doch bleibt die Frage: Wie lange hält die Stimmung an, und was steckt wirklich hinter dem Optimismus?
Darüber sprechen wir heute – kompakt, fokussiert und mit Blick auf die entscheidenden Impulse dieser Woche.
Die im Podcast besprochenen Inhalte dienen NUR zu allgemeinen Informationszwecken und stellen unter keinen Umständen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Anlagen dar und sind somit keine Anlageberatung. Der Vortragende kann das Risikoprofil und die finanzielle Situation einzelner Zuhörer nicht einschätzen. Wer sich aufgrund des im Podcast Besprochenem zum Kauf oder Verkauf von Anlageprodukten / Vermögenswerten entscheidet, tut diese aus eigener Entscheidung und auf eigene Gefahr. Der Vortragende kann daher keine Haftung übernehmen, wenn Sie aufgrund des im Podcast Gesagtem eigene Anlageentscheidungen treffen und dadurch Verluste erleiden.
Zusammenfassung
Die Märkte wollen in dieser intensiven Woche alles nur positiv interpretieren: Eine Analyse von AL E Consulting
Quartalszahlen der Magnificent 7 und weiterer Schwergewichte
Diese Woche stehen die Quartalszahlen der sogenannten "Magnificent 7" im Fokus: Amazon, Google, Meta, Apple und Microsoft. Was diese Unternehmen sagen, wird aus verschiedenen Blickwinkeln entscheidend sein. Aber auch andere Branchengrößen wie Boeing, Caterpillar, Mastercard, Visa und Eli Lilly legen ihre Zahlen vor.
Besonders interessant ist Eli Lilly, bisher der Hauptkonkurrent von Novo Nordisk. Mit dem Eintritt eines chinesischen Wettbewerbers wird sich das Kräfteverhältnis im Markt verändern.
Auch die "Old Economy" mit Chevron und Exxon rückt in den Blickpunkt. Analysten werden genau beobachten, ob diese Unternehmen zu ihren Wurzeln zurückkehren, nachdem sie sich eine Zeit lang im Greenwashing versucht haben.
Die Erwartungen an das Ertragswachstum dieser Unternehmen waren hoch: Die Börse ging von etwa 4% im Vergleich zum Vorjahr aus. Bisher liegen wir jedoch im Durchschnitt bei über 9%, Tendenz steigend. Dies zeigt, dass Unternehmen es schaffen, ihre Rentabilität unter allen Widrigkeiten zu steigern.
„Als Investoren kaufen wir die Problemlösungsfähigkeit dieser Unternehmen“, so Zsolt Janos von AL E Consulting. Das Management muss Probleme lösen, und bis jetzt gelingt es sehr gut.
KI und Automatisierung: Die Zukunft der Arbeit
Die Automatisierung und der Einsatz von KI werden von den Unternehmen weiterhin stark geprüft und eingesetzt. Amazon plant angeblich den Abbau von 10.000 Arbeitsplätzen, was angesichts der Gesamtbelegschaft von über einer Million jedoch relativ gering ist. Entscheidend ist, in welchen Bereichen die Arbeitsplätze gekürzt werden.
KI-Systeme haben keine Krankheitstage, kein Wochenende und keine Urlaubszeit. Sie können rund um die Uhr arbeiten, wenn die passenden Systeme vorhanden sind. Daher ist es ratsam, sich Gedanken darüber zu machen, wie man KI-Systeme einsetzen kann, um die eigene Arbeit effizienter zu gestalten. Besonders gefährdet sind automatisierte, strukturierte und monotone Tätigkeiten.
Notenbanken im Fokus: EZB, FED, Bank of Japan und kanadische Notenbank
Die Notenbanken spielen in dieser Woche eine zentrale Rolle. Es wird erwartet, dass die Europäische Zentralbank (EZB) die Zinsen unverändert lässt. Die amerikanische Notenbank (FED) tagt am Mittwoch, und ihre Entscheidung wird Auswirkungen auf die ganze Welt haben. Es wird erwartet, dass die FED die Zinsen um 0,25% senken wird, gefolgt von einer weiteren Senkung im Dezember.
Auch die Bank of Japan und die kanadische Notenbank tagen, was zusätzliche Informationen liefern könnte.
Goldmarkt im Abwärtstrend: Spekulatives Kapital treibt die Kurse
Die Stimmung im Goldmarkt hat sich schnell gedreht. Nach einem starken Anstieg sind die Kurse massiv gefallen. Dies ist vor allem auf spekulatives Kapital zurückzuführen, das Trends und Momentum ausnutzt. Viele Anleger wurden auf der falschen Seite erwischt, da sie von einem weiteren Anstieg überzeugt waren.
Handelsabkommen und das Treffen zwischen Trump und Xi Jinping
Aus Asien kommen positive Signale in Bezug auf Handelsabkommen. Es gab eine Einigung zwischen Japan und Amerika, und die Japaner wollen nun Soja in Amerika einkaufen. Das Highlight der Woche wird jedoch die Frage sein, ob sich Donald Trump mit Xi Jinping trifft.
Selbst wenn es nur zu einem Waffenstillstand kommt, wäre das ein Gewinn. China würde von einer Erleichterung im Zollstreit massiv profitieren, da sie ihre fehlenden Einnahmen aus Amerika mit anderen Ländern kompensiert haben.
Tesla und Elon Musks Bezahlpaket von 1 Billion Dollar
Die Tesla-Aktionäre müssen über das Bezahlpaket von Elon Musk in Höhe von 1 Billion Dollar entscheiden. Eine Auflage ist, dass Musk zehn Jahre lang bei Tesla bleiben muss. Um die Aktien zu erhalten, muss die Börsenkapitalisierung von Tesla in den kommenden 10 Jahren von derzeit 1,5 Billionen Dollar auf 8,5 Billionen Dollar steigen.
Der Vorstand und Aufsichtsrat von Tesla halten dies für eine extreme, aber realistische Steigerung.
KI-Investitionen: Ein heißes Spiel
Allein in diesem Jahr werden drei große Big-Tech-Unternehmen 360 Milliarden Dollar in KI-Kapazitätsinvestitionen stecken. Für das kommende Jahr sind sogar 480 Milliarden Dollar geplant. Die Unternehmen setzen alles auf eine Karte und treiben sich gegenseitig in den Markt.
Morgan Stanley schätzt, dass die Magnificent 5 etwa 60% ihres Free Cashflows in die Infrastruktur für KI-gestützte Modelle investieren.
Fazit
Es ist wichtig, die Entwicklungen an den Märkten aus der Distanz zu betrachten und zu verstehen, was zwischen den Zeilen gesagt wird. Nur so können wir die richtigen Strukturen für unsere Portfolios schaffen und die richtigen Maßnahmen für unsere tägliche Arbeit setzen. Wo sind wir gefährdet, und wo müssen wir uns weiterentwickeln?
