Podcast
Im Podcast Aus dem Cafésatz spricht Zsolt Janos über tägliche Entwicklungen an den Kapitalmärkten. Komplexe Zusammenhänge werden klar, nachvollziehbar und mit langjähriger Erfahrung auf den Punkt gebracht.
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13.02.2026
Buffetts Circle of Competence ist ein guter Schutz gegen "heiße Luft"
Story vs. Substanz: Finanzprodukte werden oft über "Narrative" verkauft (z. B. "Die Zukunft der KI" oder "Grüne Energie"). Die Konstruktion des Produkts mag legal sein, aber wenn die Geschichte dahinter nur einen Hype bedient, kaufst du zu teuer ein.
Buffetts Prinzip: Sein Fokus auf das Verständnis des Geschäftsmodells schützt vor emotionalen Fehlentscheidungen. Wer versteht, wie ein Unternehmen Geld verdient, lässt sich von "heißer Luft" weniger blenden.
Komplexität als Warnsignal: Oft gilt in der Finanzwelt: Je komplizierter die Story und das Produkt, desto höher die Gebühren und desto geringer der Nutzen für den Anleger.
Kurz gesagt: Wenn du die Basis nicht erklären kannst, ist das Risiko meist unkalkulierbar.
Die im Podcast besprochenen Inhalte dienen NUR zu allgemeinen Informationszwecken und stellen unter keinen Umständen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Anlagen dar und sind somit keine Anlageberatung. Der Vortragende kann das Risikoprofil und die finanzielle Situation einzelner Zuhörer nicht einschätzen. Wer sich aufgrund des im Podcast Besprochenem zum Kauf oder Verkauf von Anlageprodukten / Vermögenswerten entscheidet, tut diese aus eigener Entscheidung und auf eigene Gefahr. Der Vortragende kann daher keine Haftung übernehmen, wenn Sie aufgrund des im Podcast Gesagtem eigene Anlageentscheidungen treffen und dadurch Verluste erleiden.
Zusammenfassung
Schutz vor "heißer Luft": Warren Buffetts Circle of Competence
In der aktuellen, oft von Unsicherheit geprägten Kapitalmarktlage ist es wichtiger denn je, besonnen zu agieren und sich vor spekulativen Anlagen zu schützen. Zsolt Janos beleuchtet in diesem Beitrag, wie Warren Buffetts Konzept des "Circle of Competence" dabei helfen kann.
Politik und Wirtschaft: Eine gefährliche Mischung
Die Vermischung von politischen und wirtschaftlichen Themen kann zu erheblichen Turbulenzen an den Kapitalmärkten führen. Aktuelle Ereignisse, wie die mögliche erneute Regierungsschließung in den USA mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 80% (laut Polymarket), beeinflussen die Wirtschaft und die Märkte. Es ist wichtig, diese Einflüsse zu erkennen und in die eigene Anlagestrategie einzubeziehen.
Die Suche nach soliden Geschäftsmodellen
In einem Gespräch mit Zsolt Janos wurde die Bedeutung von soliden Geschäftsmodellen hervorgehoben. Es ist essenziell zu verstehen, wo ein Unternehmen seine Basis hat, welchen Nutzen seine Produkte stiften und wie nachhaltig die Nachfrage danach ist. Alles, was über diese fundamentale Wertbetrachtung hinausgeht, ist oft spekulatives Kapital.
Warren Buffetts goldene Regel: Verstehe, worin du investierst
Warren Buffett rät immer wieder: Investiere nie in Geschäftsmodelle oder Anlageprodukte, die du im Kern nicht verstehst. Es reicht nicht aus, sich von fantasievollen Produktversprechen blenden zu lassen. Vielmehr gilt es, durch die Produkte hindurchzublicken und das zugrunde liegende Geschäftsmodell zu analysieren.
Stelle dir folgende Fragen:
- Wer produziert das Produkt?
- Warum wird es gekauft?
- Welchen Nutzen hat es für den Käufer?
- Warum ist jemand bereit, dafür einen Preis zu zahlen?
- Wie nachhaltig ist die Nachfrage nach diesem Produkt?
KI und die Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt
Die Diskussion um Künstliche Intelligenz (KI) und ihre Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt verunsichert viele Anleger. Zunächst wurde befürchtet, dass KI massenhaft Arbeitsplätze vernichten würde. Mittlerweile hat sich der Fokus auf bestimmte Branchen wie Software, Steuerberatung, Versicherungsmakler, Gewerbeimmobilien und Logistik verlagert.
Die These: Alles, was automatisiert werden kann, wird automatisiert werden – und KI-Tools sind dafür ein ideales Instrument. Skalierbarkeit ist hier das Stichwort. Unternehmen versprechen sich davon Kostensenkungen, da Personalkosten weltweit immer noch einen erheblichen Anteil der Gesamtkosten ausmachen.
Die Rolle der Finanzindustrie
Es ist wichtig zu unterscheiden zwischen Unternehmen, die in der realen Welt agieren, den "Buy and Hold"-Investoren à la Warren Buffett und der Finanzindustrie, die Kapital hin und her bewegt und ständig nach neuen Stories sucht, um Geld anzuziehen. Viele Wachstumsgeschichten entpuppen sich als Kreditgeschichten, da sie auf Fremdfinanzierung basieren.
Credit Default Swaps (CDS): Absicherung oder Spekulation?
In der aktuellen Risikolage werden verstärkt Credit Default Swaps (CDS) angeboten. Diese Produkte dienen der Absicherung von Krediten. Sie können für Vermögensverwalter interessant sein, die in Investments gebunden sind, aus denen sie nicht mehr herauskommen. CDS ermöglichen es, von einem steigenden Risiko zu profitieren.
Allerdings sind CDS keine Einzelprodukte, sondern Absicherungsinstrumente, die in Portfolios integriert werden. Steigt das Risiko nicht, fallen auch die CDS im Wert.
Fazit: Besonnenheit und Kompetenz sind der Schlüssel zum Erfolg
In turbulenten Zeiten ist es entscheidend, einen kühlen Kopf zu bewahren und sich auf die eigenen Kompetenzen zu konzentrieren. Verstehe die Geschäftsmodelle, in die du investierst, und lasse dich nicht von kurzfristigen Hypes oder spekulativen Produkten blenden. Warren Buffetts "Circle of Competence" ist ein wertvolles Werkzeug, um dein Vermögen vor "heißer Luft" zu schützen.
Du möchtest dein Vermögen sicher und erfolgreich anlegen? Kontaktiere mich für eine individuelle Vermögensberatung.
