Podcast
Im Podcast Aus dem Cafésatz spricht Zsolt Janos über tägliche Entwicklungen an den Kapitalmärkten. Komplexe Zusammenhänge werden klar, nachvollziehbar und mit langjähriger Erfahrung auf den Punkt gebracht.
Beliebteste Episoden der letzten 30 Tage:
17.02.2026
KI - Segen oder Selbstzerstörung? die Frage an den Börsen
An der Börse regiert derzeit eine Frage: Wo ist die Rendite der Revolution?Wir haben Milliarden in Rechenzentren, Chips und Algorithmen fließen sehen. Die Märkte suchen jetzt händeringend nach der echten Auswirkung der KI-Modelle auf die Bilanzen. Doch während wir auf Effizienzgewinne und neue Goldgruben hoffen, schleicht sich ein düsteres Zitat zurück in die Vorstandsetagen: Die Revolution frisst ihre eigenen Kinder.In der Geschichte bedeutet das: Jene, die den Umbruch entfesseln, werden oft von ihren eigenen Schöpfungen überrollt. Heute fragen wir uns: Zerlegen die neuen KI-Modelle gerade die Geschäftsmodelle der Unternehmen, die sie mit so viel Stolz implementiert haben? Kannibalisiert sich Big Tech selbst, um im Rennen zu bleiben? Heute blicken wir hinter den Hype. Wir analysieren, wer durch KI wirklich profitabler wird – und wer gerade dabei ist, das eigene Grab zu schaufeln.
Die im Podcast besprochenen Inhalte dienen NUR zu allgemeinen Informationszwecken und stellen unter keinen Umständen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Anlagen dar und sind somit keine Anlageberatung. Der Vortragende kann das Risikoprofil und die finanzielle Situation einzelner Zuhörer nicht einschätzen. Wer sich aufgrund des im Podcast Besprochenem zum Kauf oder Verkauf von Anlageprodukten / Vermögenswerten entscheidet, tut diese aus eigener Entscheidung und auf eigene Gefahr. Der Vortragende kann daher keine Haftung übernehmen, wenn Sie aufgrund des im Podcast Gesagtem eigene Anlageentscheidungen treffen und dadurch Verluste erleiden.
Zusammenfassung
KI - Segen oder Selbstzerstörung? Die Frage an den Börsen
Die Kapitalmärkte sind ständig in Bewegung, beeinflusst von Zukunftserwartungen und aktuellen Entwicklungen. In diesem Beitrag analysieren wir, wie die Künstliche Intelligenz (KI) die Börsen beeinflusst und welche Auswirkungen dies auf Anleger hat.
Aktuelle Marktdynamik: Mehr als nur Fakten
Die Börse preist die Zukunft ein. Negative Zukunftsszenarien oder fehlende klare Narrative führen zu Kursverlusten. Aktuell beobachten wir, dass die Finanzindustrie Lösungen für die gestiegenen Überschuldungsgrade vieler Unternehmen anbietet: Credit Default Swaps (Kreditausfallsversicherungen) boomen. Diese Produkte werden nicht nur zur Absicherung von Verschuldungsproblemen eingesetzt, sondern auch an Anleger verkauft, die von steigenden Risiken profitieren wollen.
Eine Sektorrotation von Wachstumstiteln zu Value-Titeln ist im Gange. Doch gleichzeitig stellt sich die Frage: Wie stark wird das Geschäftsmodell von Value-Unternehmen durch KI angegriffen?
KI als Game Changer: Chancen und Risiken
Unternehmen, die KI erfolgreich in ihr Tagesgeschäft integrieren, profitieren. Die kommende Woche verspricht spannend zu werden, da fast alle großen Anbieter (ChatGPT, Gemini Cloud, Deepseek) ihre neuesten KI-Modelle vorstellen werden. Die Vorteile der KI sind vielfältig:
- Schnelligkeit: Prozesse werden beschleunigt.
- Kreativität: Neue Lösungsansätze entstehen.
- Einsparungen: Margen können gesteigert werden.
Allerdings gehen Marktteilnehmer davon aus, dass die "Magnificent Seven", die einst die KI-Revolution starteten, nun teilweise von ihren eigenen Innovationen bedroht werden. Kurzfristig wird erwartet, dass KI viele Aufgaben im Softwarebereich übernehmen könnte. Ob dies tatsächlich so kommt, bleibt abzuwarten.
Die Transformation der Arbeitswelt: Ein Beispiel
Ein Beispiel für die Auswirkungen der Transformation ist die Büroinfrastruktur. Unternehmen benötigen heute deutlich weniger Bürofläche als früher, da Mitarbeiter vermehrt im Homeoffice arbeiten. Dies führt zu Kosteneinsparungen und einer höheren Lebensqualität der Mitarbeiter. Die sozialen Kontakte leiden darunter nicht, da regelmäßige physische Treffen weiterhin stattfinden.
Die Magnificent Seven im Wandel
Die "Magnificent Seven" waren lange Zeit Geldproduktionsmaschinen mit geringen Investitionen und sicheren Einnahmen. Nun investieren sie massiv in Infrastruktur, was zu höheren Kosten führt. Die Frage ist, ob sich diese Investitionen rechnen, da Nutzer möglicherweise nicht bereit sind, hohe Kosten für die Nutzung der KI-Modelle zu zahlen. Gemini plant beispielsweise die Integration von Werbung.
Kryptowährungen: Ein Paradoxon des digitalen Wertes?
Die Frage, ob Kryptowährungen wiederkommen, erfordert eine tiefergehende Analyse. Bitcoin ist ein Paradoxon des digitalen Wertes: Eine künstliche Knappheit im digitalen Raum wird erzeugt. Bitcoin liefert keinen Output, hat keine Gewinne oder Zinsen, sondern ist eine Wette. Der aktuelle Preis ist eine kollektive Vereinbarung der Käufer. Im Gegensatz zu Fiat-Währungen, bei denen das Vertrauen in Politik und Zentralbanken besteht, basiert Bitcoin auf dem Misstrauen gegenüber dem System.
Es gibt Vermutungen, dass der Druck auf Bitcoin und die Kryptowelt daher rührt, dass viele Softwareentwickler und -unternehmen Kryptos gehalten haben und nun Liquidität benötigen. Sie müssen ihre Bitcoins verkaufen, aber es gibt zu wenige neue Käufer, die bereit wären, zu einem höheren Preis zu zahlen.
Diejenigen, die Kryptowährungen besitzen, wetten darauf, dass die Menschen einem digitalen und angeblich neutralen Regelwerk mehr vertrauen werden als den politischen Entscheidern. Allerdings sind viele Fragen bezüglich dieses Regelwerks noch ungeklärt. Wenn der Bitcoin-Glaube schwindet, nehmen die Preise ab und am Ende bleibt möglicherweise eine wertlose Formel übrig.
Wenn Krypto wiederkommen sollte, muss sich die Storyline ändern. Die aktuelle Story hat keine Kraft, um die Kurse nach oben zu bringen.
Fazit
Die Börsen werden stark von Emotionen und Narrativen beeinflusst. Die KI-Revolution bietet Chancen und Risiken, und die "Magnificent Seven" stehen vor neuen Herausforderungen. Die Zukunft der Kryptowährungen ist ungewiss und hängt von einer neuen Storyline ab.
Wichtige Punkte:
- Credit Default Swaps boomen aufgrund gestiegener Überschuldung.
- Unternehmen, die KI integrieren, profitieren von Schnelligkeit, Kreativität und Einsparungen.
- Die "Magnificent Seven" investieren massiv in KI-Infrastruktur.
- Bitcoin ist ein Paradoxon des digitalen Wertes und basiert auf Misstrauen gegenüber dem System.
Zsolt Janos beleuchtet die aktuellen Entwicklungen an den Kapitalmärkten und gibt Einblicke in die Herausforderungen und Chancen, die sich durch die Digitalisierung und die Künstliche Intelligenz ergeben.
Ihre Vermögensberatung in Österreich
Sie möchten Ihre Finanzen optimal aufstellen und von den aktuellen Marktentwicklungen profitieren? Kontaktieren Sie uns für eine individuelle Vermögensberatung!
