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Zusammenfassung

Die Tücken der Kursjagd: Warum reines Reagieren gefährlich ist

Die Märkte sind selten rational. Sie schwanken zwischen extremem Pessimismus und überschwänglicher Euphorie. Nachrichten, die in der einen Woche für massive Abverkäufe sorgen, können in der nächsten Woche zu explosionsartigen Kursanstiegen führen. Wer hier nur auf die Schlagzeilen und rein auf Kursbewegungen reagiert, läuft Gefahr, vom Markt „ausgespuckt“ zu werden.

„Wer also nur auf die Nachrichten und nur auf Kursbewegungen reagiert und da immer glaubt, ideal reiten zu können, der wird komplett aufgerieben und vom System oder von den Märkten ausgespuckt“, warnt Zsolt Janos.

Die Illusion des „günstigen“ Einstiegs nach Kursverlusten

Ein weit verbreiteter Irrglaube ist, dass Aktien, die 30, 40 oder 50 Prozent gefallen sind, automatisch ein günstiges Kaufobjekt darstellen. Doch diese Annahme ist trügerisch und kann ohne eine klare Strategie zu erheblichen Verlusten führen.

„Nur weil eine Aktie um 50 Prozent gefallen ist, heißt das nicht automatisch, dass die Aktie günstig ist und dass die Kurse wieder steigen werden. Man muss sich bewusst machen, dass von jedem Kurslevel, von jedem Preis aus, kann die Aktie immer noch 50 Prozent fallen“, erklärt Janos. Eine Aktie, die von 100 Euro auf 50 Euro gefallen ist, kann von dort aus weitere 50 Prozent auf 25 Euro fallen – und so weiter, bis sie im schlimmsten Fall bei null landet.

Die Empfehlung: Eine ruhige und fundierte Strategie

Anstatt panisch auf Kurse zu reagieren, empfiehlt Zsolt Janos eine Strategie, die auf Ruhe und einer klaren Idee basiert. Die Core-Satellite Strategie ist hierfür ein bewährtes Modell:

• Core (Basisinvestment): Bilden Sie einen stabilen Kern Ihres Portfolios. Dieser kann je nach Risikobereitschaft und Zeithorizont aus Anleihen oder großen, dividendenstarken Blue-Chip-Unternehmen bestehen.
• Satellite (ergänzende Investments): Ergänzen Sie den Kern mit chancenreicheren, aber auch risikoreicheren Anlagen, die für zusätzliche Rendite sorgen sollen.

Steuerliche Aspekte nicht unterschätzen!

Ein oft übersehener Faktor ist die steuerliche Behandlung von Investments. Gerade im internationalen Kontext können ungünstige steuerliche Konstellationen auftreten. Neben der Kapitalertragssteuer im Heimatland (z.B. Österreich oder Deutschland) kann zusätzlich eine Quellensteuer im Ursprungsland der Papiere anfallen. Im Extremfall können so Steuerlasten von 50 Prozent oder sogar deutlich darüber liegen. Es ist daher entscheidend, genau zu prüfen, welche Produkte man erwirbt.

Geschäftsmodell vs. Marktstimmung: Was wirklich zählt

Kurzfristige Kursbewegungen spiegeln nicht immer die Qualität eines Geschäftsmodells wider. Es gibt Unternehmen mit soliden, nachhaltigen Geschäftsmodellen und echtem Nutzen, deren Kurse fallen, weil der Kapitalmarkt sich aktuell nicht dafür interessiert. Gleichzeitig können „Bullshit“-Geschäftsmodelle ohne realen Nutzen explosionsartige Kursanstiege erleben, nur weil eine „Vision“ verkauft wird.

Das Beispiel eines Freundes: Die Gefahr heißer Tipps

Zsolt Janos teilt die Geschichte eines Freundes, der sich schämte, um Hilfe zu bitten. Der Freund hatte über Jahre hinweg beiläufig von Janos' erfolgreichen Investments gehört, aber ohne die zugrunde liegende Strategie zu verstehen. Er kaufte eine Aktie bei 160 Dollar, nachdem Janos bereits Gewinne mitgenommen hatte und die Aktie stark gestiegen war. Als der Kurs auf 120 Dollar fiel, verkaufte er panisch – nur um wenige Tage später zu sehen, wie die Aktie nach positiven Unternehmenszahlen um 30 Prozent stieg und seinen ursprünglichen Kaufpreis übertraf.

Diese typische Situation zeigt: Das Sammeln von „heißen Tipps“ ohne klare Strategie, mittel- und langfristige Ausrichtung ist zum Scheitern verurteilt. Wer nur die täglichen Kursbewegungen kauft, agiert zu kurzsichtig.

Das ASML-Beispiel: Ruhe bewahren bei spekulativen Meldungen

Als Beispiel für spekulative Bewegungen nennt Janos den Fall ASML. Eine Meldung über einen angeblichen chinesischen Durchbruch in der Chip-Produktion ließ die ASML-Aktie massiv korrigieren. Später stellte sich heraus, dass es sich lediglich um ein Experiment in einem frühen Stadium handelte, das das Geschäftsmodell von ASML nicht beeinträchtigte. Für Value-Investoren, die auf Substanz setzen, war dies maximal ein „Geschenk“, um günstiger in eine gesunde Position nachzukaufen, anstatt panisch zu verkaufen.

Die Psychologie des Marktes und Kreislauffinanzierungen

Die Art und Weise, wie Nachrichten vom Markt verarbeitet werden, hängt stark von der aktuellen Psychologie ab. Eine identische Nachricht kann in einer Woche negativ und in der nächsten Woche positiv ausgelegt werden, je nachdem, welche Stimmung gerade vorherrscht.

Kreislauffinanzierungen im KI-Sektor

Ein aktuelles Beispiel sind die sogenannten „Kreislauffinanzierungen“ im KI-Sektor. Google und Broadcom stellen Antropic eine Finanzierungslinie von etwa 200 Milliarden Dollar zur Verfügung. Antropic verpflichtet sich im Gegenzug, GPUs (Chips) von Google zu kaufen, um Datacenter aufzubauen. Dies bläht die Bewertung von Antropic vor einem möglichen Börsengang auf und sichert gleichzeitig Google einen Großauftrag.

Hätte diese Nachricht letzte Woche die Runde gemacht, wären die Kurse wahrscheinlich gefallen. Diese Woche jedoch explodierten die Kurse von Google und Broadcom. „Innerhalb von zwei Wochen explodieren die Kurse von Microsoft, von Google extrem in die Höhe. Das sind noch einmal kleine Würstelbuden, das sind gigantische Unternehmen, 25, 30 Prozent Kursanstieg innerhalb von zwei Wochen ist auch wieder abnormal. Aber da sehen wir, das ist die Psychologie des Marktes“, so Janos.

Warum Fragen stellen so wichtig ist

Zsolt Janos ermutigt alle Anleger, ihre Fragen zu stellen. Es gibt keine „dummen Fragen“, sondern nur schlechte Antworten. Wer sich unsicher ist oder Unterstützung benötigt, sollte nicht zögern, einen Fachmann an seiner Seite zu haben, der die komplexen Zusammenhänge des Marktes verständlich erklären kann.

Fazit: Strategie statt Spekulation für Ihren Vermögensaufbau

Die „Kurs-Jäger-Falle“ ist eine ständige Bedrohung für Anleger, die sich von kurzfristigen Emotionen und Nachrichten leiten lassen. Ein erfolgreicher Vermögensaufbau erfordert eine klare, langfristige Strategie, ein tiefes Verständnis für Geschäftsmodelle, die Berücksichtigung steuerlicher Aspekte und die Fähigkeit, sich von der kurzfristigen Marktpsychologie abzukoppeln. Setzen Sie auf Substanz, Diversifikation und eine wohlüberlegte Strategie, um Ihr Portfolio resilient gegen die Launen des Marktes zu machen.

Ihr Weg zur sicheren Vermögensplanung

Sie möchten Ihre Finanzen strategisch und langfristig planen, anstatt der „Kurs-Jäger-Falle“ zum Opfer zu fallen? Eine professionelle Vermögensberatung hilft Ihnen dabei, eine individuelle Strategie zu entwickeln, die zu Ihren Zielen und Ihrer Risikobereitschaft passt. Lassen Sie uns gemeinsam Ihr Portfolio auf solide Beine stellen.

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